【研究报告内容摘要】
每日点评2020年 5月 18日,上证综指报收 2875点,涨 0.24%;深证成指报收 10921点,跌 0.4%;wind 材料行业一级指数报收 3368点,涨 0.76%。其中,钢铁行业涨幅前三的公司为:八一钢铁、攀钢钒钛、st 抚顺,跌幅前三的公司为马钢股份、鞍钢股份、武进不锈。
对 我们近期对 4-5月以来各主要周期高频消费 数据进行梳理 ,结果显示: :4-5月 月份以来地产需求表现平平 ,主要支撑多 源自 于基建。 。分项看,不论是交通运输、水利还是通讯等行业,基建需求均出现明显增长。地产方面,4月销售回补前提下开工单月依然负增长,后期开工难有太强表现。
周边水泥消费显示,上周全国水泥出货率 92.05%,环比上周微幅下降。叠加华南雨季、两会等因素,钢材、水泥需求将季节性走弱。考虑基建类需求强支撑,钢材整体需求预计二季度维持高位。分地区看,短期中西部 4月以来同比增速较强,后期华北或有亮点。
盈利周期性下滑背景下,建议关注成本竞争优势强、股息率高的个股,例如宝钢股份、南钢股份等,以及品种差异化高,下游需求增量确定的特钢板块,如中信特钢、st 抚钢等。
行业要闻
1、 中钢协发布 2020年 4月粗钢产量数据。2020年 4月,全国生产粗钢 8503万吨、同比增长0.20%;1-4月,全国累计生产粗钢 3.2亿吨,同比增长 1.30%。
(中钢协)
2、 5月 17日, 《中共中央国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》,进一步强化西部地区中期的需求预期。(新华社) 公司动态武进不锈(603878):公司发布关于 5%以上股东减持超过 1%的提示公告。根据 2020年 5月 8日披露的减持计划,公司股东建银资源久鑫股权投资有限公司拟通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式对公司股份进行减持。截至本公告披露日,建银资源久鑫股权投资有限公司已减持 600,000股,占公司总股本的 0.21%,计划尚未实施完毕。权益变动后,信息披露义务人持有上市公司股份比例从 10.72%减少至 9.71%。风险提示钢铁需求表现不及预期,海外疫情影响原材料供给。

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