【研究报告内容摘要】
本周申万计算机指数上涨4.33%。中期来看,我们认为2020h1计算机行业景气加速将逐步验证,五大主线5g应用、信创、云计算、医疗、金融it加速发展,建议围绕长期优质个股回调机会布局。本周2020年1月10日,央行发布《盘点央行的2019|金融科技》一文,央行明确基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,数字货币雏形初现:替代现钞(m0),便携匿名,双层架构,方案市场化。同时,美国针对华为出口管制技术标准或将从25%下调到10%,中国科技产业加速“去美化”,大安全产品,特别是软件,由配套地位上升到主角地位,大安全产业将进入投资新阶段。
央行明确完成基础类工作,数字货币雏形初现。2019年央行数字货币推进明显加速,提升至国家级战略高度。近期央行明确基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,正进入方案试点和it基础建设的阶段。数字货币雏形初现、“呼之欲出”。数字货币投资主线:1)银行it领军:高伟达、长亮科技、宇信科技。建议关注:神州信息、南天信息。2)支付终端领军:新大陆、新国都、新开普、优博讯。建议关注:拉卡拉。3)其它细分领军:恒生电子、金财互联、格尔软件、数字认证、四方精创、易见股份、安妮股份、广电运通、上海钢联。
华为出口管制技术标准或下调,大安全产业快速推进。美国针对华为出口管制技术标准或将从25%下调到10%,中国科技产业加速“去美化”,大安全产品,特别是软件,由配套地位上升到主角地位,大安全产业将进入投资新阶段。产业加速发展,预期有部分认知差,建议把握产业链核心及被忽略机会。建议关注:1)操作系统格局渐明晰,持续推荐标的:中国软件、诚迈科技。2)应用产业链:金山办公、中国长城、东方通、宝兰德、福昕软件、北信源。3)低估集成:太极股份、东华软件、华宇软件、中国软件、中国长城。4)网络安全类受益公司:格尔软件、南洋股份、安恒信息、中孚信息、绿盟科技、启明星辰、卫士通。
中期投资主线:1)5g应用之超高清视频:当虹科技、数码科技、创维数字、万兴科技、淳中科技。2)5g应用之vr/ar:虹软科技、当虹科技、顺网科技。3)安全与信息技术创新:金山办公、太极股份、中国软件、诚迈科技、宝兰德、美亚柏科、南洋股份、启明星辰、中新赛克、深信服、中科曙光、中孚信息、绿盟科技、华宇软件、东方通、纳思达、北信源、航天信息、神州数码。4)优质科创领军:金山办公、当虹科技、虹软科技、安恒信息、宝兰德、卓易信息。5)金融it:同花顺、恒生电子、新国都、新大陆、长亮科技、东方财富、新北洋、金财互联。6)泛5g与ai:中新赛克、中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技、科大讯飞、佳都科技。7)云计算:浪潮信息、广联达、上海钢联、宝信软件、用友网络、金蝶国际、汇纳科技、石基信息。8)医疗it:创业慧康、久远银海、卫宁健康、思创医惠、麦迪科技、东华软件、万达信息、麦迪科技、和仁科技、国新健康。9)其他优质公司:每日互动、佳发教育、恒华科技、新开普、信息发展等。
风险提示:贸易摩擦加剧;财政支出不及预期;金融监管影响金融创新;经济下行超预期。

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